Nvidia财报撼动美元!分析师:决定Fed升息的是黄仁勳,不是鲍尔

-

美国绘图晶片大厂辉达(Nvidia)掀起全球 AI 应用狂潮,已成今年市场最受瞩目的焦点,投资顾问公司 NewEdge Wealth 主管和投资组合基金经理 Ben Emons 近日更分析,影响市场对联准会利率政策预期的人,不是联准会主席鲍尔,而是台裔的辉达执行长黄仁勳。
(前情提要:Nvidia营收狂!创135亿镁新高、年增101%,盘後股价喷9%)
(背景补充:观点》10年交出百倍股价,Nvidia辉达如何走上AI晶片霸王之路?)

辉达(Nvidia)在 23 日盘後公布第二季财报显示,营收再次创下新高达 135.1 亿美元,季增 88%、年增 101%,远超市场预期的 110 亿美元,第三季营收则预期将再成长达 165 亿美元,年增 169%。

亮眼财报数据也让 Nvidia 盘後股价大涨 9%,强劲表现带动科技股上涨,美股 23 日全面走扬。

黄仁勳左右升息预期

目前,市场正高度关注联准会的升息周期是否已迈入终点,而据 MarketWatch 报导,投资顾问公司 NewEdge Wealth 固定收益部门主管和投资组合基金经理 Ben Emons 认为,推动联准会升息预期的可能不是联准会主席鲍尔,而是辉达执行长黄仁勳。

Ben Emons 认为,辉达拥有类似联准会的影响力,原因有三个。

第一,辉达公布的财报,已成为 AI 资本支出的风向球, AI 资本支出可能会提升美国整体经济产值,在债券市场,与 AI 相关预期的激增,正推动实质殖利率走高,这反映出经通膨调整後 GDP 和产值的成长。

较高的实质殖利率,是美国 10 年期公债殖利率、 30 年期公债殖利率周一攀升至多年新高的主因,以抗通膨债券来衡量的实质殖利率,让人们得以窥见通膨因素不存在时,市场对美国经济表现的预期。

第二,Ben Emons 指出:

辉达作为 AI 领头羊背後更大的宏观意义是,它在经济中所扮演的角色,事实证明,辉达比任何人想像的都要强大。人们将 AI 与生产率连结起来,生产率带来成长,在某种程度上,这正在影响当前的利率预期。

升息的可能性正逐渐上升,辉达的 EPS 预期每增加 1 美元,11 月升息的可能性就会往上,辉达正获得堪比联准会的影响力。

辉达 Q2 财报 EPS 预期与联准会升息预期有紧密关联。图源: NewEdge Wealth

此外,Ben Emons 提到,相较於美国 10 年期公债殖利率,辉达於 2020 年发行、 2040 年 4 月到期的公司债殖利率一直在上升,原因是该公司「对经济产生了更广泛的影响」。

辉达公司债殖利率与美国 10 年期公债殖利率变化。图源: NewEdge Wealth

市场聚焦鲍尔谈话

杰克森霍尔(Jackson Hole)全球央行年会将在 24 日登场,外界目光聚焦在鲍尔 25 日的讲话,分析师预期,鲍尔将谈到实质中性利率,也就是经通膨调整後的利率水平,当经济全速运转、物价上涨保持稳定的情况下,中性利率应会更高,鲍尔预料会藉此来证明美国利率长期居高不下是合理的。

FedWatch 数据显示,市场预测,联准会在 9 月不升息、维持利率水平在 5.25% 至 5.5% 的机率为 86.5%,而升息 1 码、将利率水平升至在 5.5% 至 5.75% 的机率为 13.5%。

联准会下月升息预期。图源:Fedwatch

📍相关报导📍

女股神抛卖Block加码6500万镁Nvidia;辉达联手皮克斯、Adobe推动USD成元宇宙基础

观点|当辉达、阿里云、亚马逊等相继加入「元宇宙算力布局」

Nvidia 故事 | 用算力征服「元宇宙」,辉达超越 Intel、进军虚拟世界

gate交易平台可靠吗

最新趋势

0 0 投票数
Article Rating
订阅评论
提醒
guest
0 Comments
内联反馈
查看所有评论

Recent comments

0
希望看到您的想法,请您发表评论x